记得 数字经济 和 东数西算 这 2 个词刷爆全网时，还是在今年 2 月时。

　　我认线 日发布的《 十四五 数字经济发展规划》后，我开始隐隐感觉 数字经济 可能真的就是下一个新能源。

　　先附上国务院的链接，大家有空可以自己看一遍《 十四五 数字经济发展规划》

　　除了 数字经济发展规划 中，提纲挈领凸显了战略地位，其实在整个 十四五 规划中，也能看到对 数字经济 的重视——十四五 经济发展指标中，有 12 个项目明确写了 2025 年的具体目标，其中就有 数字经济：数字经济核心产业增加值占 GDP 比重从 2020 年的 7.8% 提升到 2025 年的 10%。

　　我不知道大家看完《规划》是什么感觉，反正我看完后感受到的重点就是：问题和挑战还不少、赶紧补短板！

　　在陈述发展现状时，先表扬了几点发展好的领域：信息基础设施 ( 5G ) 、产业数字化 ( 智慧农业和工业 ) 、赋能各行各业 ( 电商 / 移动支付 / 远程会议 / 视频直播 ) 。

　　1、关键领域创新能力不足补短板（高端芯片、操作系统、工业软件、基础软件等）

　　src=2、产业链供应链受制于人发展核心电子元器件（我理解重点就是半导体）

　　（1）9 月 14 日，网信办发布 关于公开征求《关于修改〈中华人民共和国网络安全法〉的决定（征求意见稿）》意见的通知 ，拟重点提升对一些违法行为的处罚力度和扩大罚则适用范围——这是《网络安全法》2017 年正式实施以来，首次修订。

　　（2）工信部日前表示，下一步相关部门将推动出台促进数据安全产业发展等政策文件，培育具有国际竞争力的数据安全领军企业和专精特新 小巨人 企业。

　　（3）当地时间 9 月 15 日，欧盟公布《网络弹性法案（Cyber Resilience Act）》草案，连接到互联网的智能设备将必须评估其网络安全风险并加以修复。

　　（4）针对新能源汽车及智能网联汽车，工信部副部长辛国斌也于 9 月 15 日表示，要进一步细化法规和管理要求，持续完善标准体系，加强网络安全、数据安全监管。

　　我感觉 数字经济 在投资板块中，属于相当宽泛的概念了。主要涵盖了两大方向：数字产业化 & 产业数字化。

　　---数字产业化：是数字经济的基础部分，主要指信息产业，包括电子、通信、互联网、软件等，也就是我们常说的 TMT 行业，它构成了数字经济的基础。

　　---产业数字化：数字技术在传统产业上的应用，会给传统产业带来产出的增加和效率的提升，各行各业借此实现转型升级，也使得投资者可以获得更好的回报。

　　我简单梳理了产业类别：（从官方文件 标注星星 的情况来看，本次发展重点应该是 数字产业化 。）

　　从 中国信通院 公布的数据来看，占比80% 的大头是 产业数字化，而这次想要重点发展的数字产业化 部分仅占 20%（即 7.5 万亿）。

　　src=并且，从近 3 年增速来看，我国的 数字产业化 确实挺短板的：年均规模增速仅 6.8%——这个增速与我们认知中 高景气成长型 行业增速差远了。但是呢，任何行业都有一个从导入期到 爆发期 的过程。例如2013 年到 2019 年 11 月的电动车行业，电动车行业在这 6 年中都处于导入期（限于某种技术 ，由于缺乏良好的体验 ，市场不认可产品），A 股根据电动车行业的变化在这个阶段反复炒作 3 次 ，后来都由于渗透率不足 10% 证伪。但是，一旦渗透率达到 10% 左右，行业迈过漫长的导入期进入爆发期。

　　第二层：基础架构，即在基础硬件上搭建一层基础构架，比如云计算、物联网、操作系统等；

　　第四层：与各个产业融合。比如为不同的行业提供数字化管理、数字化监控或者数字化运营的公司（我理解就是 互联网金融、供应链管理数字化等）

　　不过呢，既然现在才开始强调 补短板 ，而且这个短板可能不是花点钱花点时间就能很快补起来的，因此，我是比较赞同一位 数字经济 主题基金基金经理的观点： 对于科技行业，现在可能是左侧逐步布局的时点，尚未达到加速布局的阶段。

　　从行业分布来看，截至 22 年 8 月 31 日，创业板指的前五大权重（申万二级）行业分别 为：半导体（37%）、软件开发（22%）、证券（10%）、计算机设备（10%）、自动化设备（8%）。

　　比较了解我的小伙伴应该知道，我是一直很看好半导体行业，并且也一直重仓半导体的。

　　半导体对于我国的战略意义就不用多说了，什么 解决卡脖子难题 ， 国产替代 等等，想必大家都听腻了。我就给大家聊聊实际情况。

　　首先要承认，目前半导体确实处于 下降周期 ，主要原因是：手机、PC、平板市场需求下滑，砍单降价集中在消费电子，而汽车的需求不足以弥补消费电子的下滑。

　　src=22 年 Q1 的 半导体设备销售额同比增速 下降迅猛，但还没有出现负数，也就是说：当前确实还没有到底。根据历史数据，半导体设备销售额通常领先销售额 1-2 个季度见底 / 见顶。

　　根据 股市通常领先半年开始抢跑 的规律来看，股价很可能在 2022 年的年底开始反弹，再叠加戴维斯双击，这一波反弹应该会很迅猛

　　1. 操作系统：在计算机系统中，操作系统是核心底层基础软件，负责控制、管理、调度整个计算系统的硬件资源和软件资源。目前操作系统国产化进程加速，据亿欧智库预测，国产操作系统市场规模会从 2021 年的 33.3 亿元增长到 2023 年的 56.2 亿元，CAGR 达 30%。国产操作系统生态的普及未来可期。

　　2. 数据库：数据库是计算机行业的基础核心软件，所有应用软件的运行和数据处理都要与其进行数据交互。随着互联网时代数据量呈几何级别增长，催生了大量数据分析需求，数据库市场新机遇显现。2020 年国内数据库市场国产化率约 47.4%，未来仍有一定的上升空间。 /p>

　　3. 工业软件：工业软件是工业智慧的沉淀和结晶，是现代产业体系之 魂 ，是工业强国重器。近年来我国工业软件市场规模保持着快速的增长，根据中国工业技术软件化产业联盟数据显示，中国工业软件规模由 2012 年 728.6 亿元增加到 2020 年的 1974 亿元，年复合增长率约为 13.27%。据前瞻产业研究院预测，2021-2026 年我国工业软件市场规模有望维持两位数增长，到 2026 年市场规模有望达到 4301 亿元。虽然欧美企业在工业软件领域具有较强的先发优势，在国内外市场中都占据着主导地位，但随着我国信创产业的整体加速发展，工业软件国产化有着强大的驱动力和市场空间。

　　数字经济 板块整体还算是比较新的概念，因此，专门叫做数字经济的 主题型基金 其实蛮少的！而且目前已经在运作用的几只，成立时间也蛮短的。所以，看好数字经济板块的，可以先尝试$ 数字经济 ETF ( SZ159658 ) $。

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